聚塔調研壹周匯20190819

2019-11-28 14:50:12 陳埔48492

8月12日至8月18日聚塔投資黑色項目組共調研6家鋼貿商,3家下游相關企業,2家焦炭貿易商,1家鋼廠,日照港以及2個鋼材庫。現將情況匯總如下:

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一、鋼貿商

鋼貿商一

1、YG一級代理,SY、SD一級代理。

2、近期下游需求良好,成交順暢;場地內庫存6000噸,環比7月保持穩定,同比增加1000噸左右。目前鋼材周期在20天以內。YG比SY和SD每噸貴80。

3、最近一個月都在去庫存,一個月鋼價下跌超過350,而且下游采購謹慎,不過這個星期貿易量所有回升,預計鋼價近期保持穩定,需求略有提升。(浙江)

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鋼貿商二

1、該企業主要代理CJ鋼鐵,也從杭州、德清拿貨,每月貿易量在5000噸左右。

2、目前庫存屬于常備庫存水平的50%。

3、7月中旬起,螺紋價格大幅跌落,趁著價格跌落,企業開始增加囤貨,8月庫存緩慢回升至常備水平。

4、下游工地趕工現象明顯,需求并沒有斷崖式下跌,但受傳統淡季影響現貨價格下跌較為嚴重。

5、目前螺紋每噸利潤在40-50元左右,好于去年。

6、金九銀十銷量看好,隨著地方新開工地增加,認為銷量會有所回升。(浙江)

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鋼貿商三

1、該企業主要經營角鋼,槽鋼,工字鋼,焊管,鍍鋅管,中厚板等鋼材。

2、從杭州上海等地進貨,年貿易量3萬噸,目前庫存400-500噸。

3、今年6,7月銷量環比基本持平,同比減少15%左右,5月開始下游需求減弱,近3個月下游工業鋼材需求一般,但相比螺紋鋼需求要穩定。

4、后市看法:認為近期這波下跌,大多貿易商都開始降價甩貨,把庫存向下游轉移,目前手上庫存都偏低,從總體鋼廠庫存,社會庫存來看,未來鋼廠很可能減少產量,一單進入旺季,需求有所企穩,預計鋼價會有一波后上漲行情。(浙江)

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鋼貿商四

1、公司月貿易量在3000-4000噸浮動,主要看下游采購力度,以經營螺紋鋼和鋼板為主。

2、目前庫存處于一個中等水平,螺紋鋼和H型鋼積壓較多,庫存周期基本在一個月左右,目前下游工地需求一般,金九銀十需求并沒有明顯啟動,所以公司暫時以去庫為主。

3、企業規模小,對拖欠貨款較為敏感謹慎,基本不合作,所以目前賒賬不良情況極少發生。

4、短期內認為鋼價要跌。近期臺風可能會推后需求恢復的節奏,雖然說影響不大,但是鋼材高供應高庫存現象存在,鋼材仍有下行的空間。(浙江)

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鋼貿商五

1、市場建材價格偏高,下游端利潤非常薄。

2、公司建材貿易業務主要折射在江浙滬一帶,上半年工地配送量較穩定,需求較平淡,但部分工地回款信譽差,已停止合作,所以今年整體貿易量不增反降,按照以往貿易量年走貨超20萬噸,今年預計最多20萬噸。

3、維持低庫存狀態,庫存較往年下降5層左右,主要認為今年工地開工率不及往年,所以主動降庫存,而且市場整體淡季去庫現象較為明顯。

4、企業應收賬款同比增加,目前有300萬貨款未收回,影響資金利用率,不利于擴大業務范圍。

5、認為短期鋼材易跌難漲,總體來說目前鋼材基本面不佳的背景下,宏觀情緒也不算好,對鋼材氛圍有壓制作用,負責人認為重點還是要關注房地產數據。目前公司的重心是控制回款,擴大市場份額。(浙江)

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鋼貿商六

1、公司主要經營螺紋鋼,從衢州元立集團拿貨,年貿易量12萬噸,目前下游工地拿貨情況相對平淡。

2、目前庫存1500噸,處于極低狀態,近期企業基本以甩貨去庫為主,本地工地需求較差,開工情況不如往年,據了解18年同時開工工地在10個以上,今年連一半都沒有;

3、短期沒有囤貨打算,看金九銀十需求啟動情況再做采購計劃;

4、后市看法:近期受貿易戰影響,經濟形勢緊張,國內經濟處于萎靡狀態,加上鋼材庫存高企,市場看空情緒較濃,后續將迎來旺季,認為需求情況會有所好轉,但不會有大幅漲價情況出現,預計會有個小反彈。(浙江)

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二、下游

下游一

1、公司占地13萬多平方米,擁有生產廠房7萬多平方米,是浙江省最早從事鋼結構業務的合資企業;

2、年產鋼結構30萬噸,廠內有多條輕鋼、重鋼和箱型柱梁等鋼構件生產線,近期生產線開工率維持在70%-80%,4月份因不少工地趕工期,生產線開工率達100%;

3、近年來建筑鋼材和人工成本漲價,業務利潤率較低,僅維持在10%左右;

4、目前庫存低,廠庫內只備少量H型鋼及鋼帶、鋼卷,約500噸,以H型鋼最多;

5、對于后市觀點,認為企業需求不變。因為是國家鼓勵產業,鋼結構是國家重點推廣的第三代建筑,目前正從工業廠房向民用住宅發展,市場潛力巨大。(浙江)

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下游二

1、企業主要從事工業用鋼結構建筑設計生產和安裝,年貿易量6萬噸上下;

2、原料主要用到H槽鋼,角鋼,圓鋼,中厚板,冷軋卷板和鍍鋅管等,一般訂單從寧波等周邊市場訂貨,大型工程直接鋼廠發貨到北侖碼頭;

3、去年加工貿易量6萬噸左右,今年上半年繼續保持平穩,加工利潤率維持在15%上下;

4、整體工業建筑鋼構市場訂單活躍,但整體行業處于飽和狀態,業務訂單更多靠人脈關系,大型工程項目基本都是國營承接,民營頂多算二包;

5、鋼材價格占總體成本的30%左右,價格上漲企業更容易接受,廢鋼這塊利潤更能體現。(浙江)

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下游三

1、公司主要專業生產和銷售高品質鏈條、鏈輪等,主要原材料為鋼帶和線材;

2、年用鋼量8000噸,目前庫存在300噸,處于偏低狀態。本地貿易商按訂單采購,按市場價現款結算;

3、銷售:企業產品7成外貿,出口北美,目前貿易戰局勢使企業經營非常困難,后續外貿訂單量減少一半以上,國內整體汽車,機械類產品銷量也不好,預計今年企業將虧損;

4、后市看法:相關減稅政策出臺對企業幫助效果不明顯,與去年同期相比下游需求要更差,認為后續旺季需求很難有大幅增加。(浙江)

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三、爐料

焦炭貿易商一

1、目前有董家口和日照共有焦炭14萬噸,指標準一,報盤面-80出。

2、目前銷售情況正常,港口庫容有限,雖然目前港口庫存很大,但是09交的貨應該不多,新上貨到港口做交割港口不批準,日照港原本在港口的貨由于沒有場地篩選,故難以做成倉單。

3、董家口有進口4萬噸焦炭進港,原本是發往東歐,由于中國價格有優勢,轉而發往中國。這批貨指標非常好,對港口的現貨價格造成壓力。

4、認為焦炭往下有空間。新一輪開啟的降價會打至焦化廠虧損。(日照)

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焦炭貿易商二

1、日鋼采購價上調100元,至2050元/噸,對港上現貨價格提振不明顯,現貨報價略微上漲20元,報1970-2000之間。原因分析有二:一是之前在價格低位的時候,部分鋼廠和貿易商已經大量存貨,日鋼價格上調,沒有帶動周邊潛在買家。二是目前港上套利商的存在,價格整體依盤面而動,整體上倒掛鋼廠采購價,也倒掛焦炭出廠價。

2、上個月有中標鋼廠供貨訂單,有一定的采購需求。近期港上現貨價格倒掛,有合適貨源,考慮購進。

3、對后市行情看法,短期內港上現貨價格很難提升,一方面庫存壓力大,同時,現在09合約價格2050左右,核算盤面價格1900左右,也壓制現貨成交價格。(山東)

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四、鋼廠

鋼廠一

1、鋼廠總共有2個1080,2個500,總產能400萬噸,主要以卷板和線材為主;

2、目前停了兩個高爐,限產一半,添廢鋼比例20%-30%,進入8月唐山地區限產放松,但武安周邊限產執行較嚴。文件要求執行到8.24,但對9月份的文件不太確定,預計9月后限產依舊會相對嚴格。

3、若線材比卷板高150,則會保線材生產;

4、鐵礦采購在青島港、日照港、黃驊港采購,沒有長協礦,以非主流礦為主,目前原料采購比較謹慎。(河北)

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五、倉庫

倉庫一(日照港三公司)

1、截止到8.14日,日照港焦炭庫存170萬噸,較上周庫存數量小幅上漲,港口堆存場地十分緊張,集港困難,目前只接受有船期的焦炭貨物集港。

2、裝船情況,仍以下水南方鋼廠為主,外貿出口訂單沒有啟動跡象,預計本月裝船70-80萬噸。

3、目前還沒有聽說有交割預報,因為目前港口場地緊張,沒有空閑的場地,因此交割貨物篩選倒垛等流程無法開展,具體安排要看下半月的場地情況而定;

4、超免存期,征收1元/噸天的政策,目前對老客戶還沒有執行,只針對新簽客戶。

倉庫二(鋼材庫)

1、公司以前主要經營危化品和集裝箱倉儲業務,危化品轉移到大榭島后,場地經營寶新不銹鋼和寧波鋼鐵熱卷倉儲業務;

2、進庫貨物主要以陸運短駁為主,出庫走海運。寶新的貨有專門的室內堆場,庫存4000噸左右,熱卷庫存1.1萬噸,工作人員介紹都是客戶定好的貨,啥時候需要了直接裝船;

3、今年熱卷行情相對螺紋保持強勢,庫存和產量都保持低位。但下游需求沒出現大幅增加,不排除跟隨螺紋繼續下行。(浙江)

倉庫三(鋼材庫)

1、鋼材品牌包括江蘇重點鋼廠的螺紋(盤螺)以及就近的安徽和山東部分品牌。年貿易量200萬噸,歷史最大庫存量18萬噸,近期庫存8萬噸,最近兩個月增加了3萬噸庫存。

2、主要受近期現貨價格下跌影響,市場買漲不買跌,倉庫內出貨一般。日成交量5000噸左右,同比下降1000噸,貿易商以走量消化庫存,庫存持續虧損。

3、本周出庫量所有增加,但是離5月的高峰期還有10%的下降。短期可能偏震蕩,鐵礦石價格走低對鋼價形成壓制,但是需求有一定回升,震蕩運行。(江蘇)

聚塔項目組 出品

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